Financieel commentaar: Black Monday 2.0 – Schaduwen van het verleden

Hoewel een herhaling van de gebeurtenissen van 36 jaar geleden onwaarschijnlijk lijkt, kan de mogelijkheid van een beurscrash niet volledig worden uitgesloten. De huidige financiële markt is complexer en verweven met veel mondiale geopolitieke onzekerheden die de volatiliteit kunnen vergroten. Ondanks moderne waarborgen en interventies van centrale banken is er geen absolute garantie dat een golf van paniekverkopen zal worden voorkomen. Hoge rentetarieven en economische instabiliteit dwingen beleggers tot voorzichtigheid; de mogelijkheid van een snelle en zware val is reëel. Maar juist op zulke momenten kunnen zich kansen voordoen voor degenen die bereid zijn verstandig te investeren. De juiste bedrijven en sectoren kunnen ondanks de volatiliteit op de korte termijn een groeipotentieel op de lange termijn hebben. Door een voorzichtige aanpak te hanteren en zich te concentreren op langetermijntrends kunnen beleggers profiteren van de kansen die zich in onzekere tijden voordoen.

De Amerikaanse Federal Reserve (FED) kreeg te maken met veel uitdagingen en kritiek na de beurskrach van 19 oktober 1987, bekend als Zwarte Maandag. Hun reactie was traag; De liquiditeit in het financiële systeem zou sneller en slagvaardiger kunnen worden verschaft. Ze hadden destijds ook een beperkt inzicht in de onderlinge verbondenheid van de mondiale markten. Bovendien verzuimden zij preventieve maatregelen te nemen en zorgden zij niet voor voldoende transparantie, wat de onzekerheid onder beleggers had kunnen wegnemen en het vertrouwen in het financiële systeem had kunnen vergroten. Tegenwoordig hebben centrale banken zoals de FED en de Europese Centrale Bank (ECB) grotere macht en invloed op de financiële markten en de economie. Moderne mechanismen van monetair beleid en monetaire regulering zorgen voor grotere stabiliteit en veiligheid.

In de video, die vorige week werd opgenomen op Brdo pri Kranj, is te zien dat de gouverneurs van de centrale banken grotendeels mannen zijn. Christine Lagarde zij is hun president, naast haar is ze ook Duits Isabel Schnabeldie lid is van de raad van bestuur. President Natasa Pirc Musar zal woensdag een van de zeven kandidaten voor de nieuwe gouverneur moeten kiezen; Misschien krijgen we de eerste vrouwelijke gouverneur Sasha Jazzbecsecretaris bij het ministerie van Financiën, stelt zich ook kandidaat voor gouverneur Anton Ropvice-gouverneur Milan M. CviklOok de huidige gouverneur van de Bank van Slovenië maakte opnieuw zijn kandidatuur bekend Boštjan Vasle.

Vorige week verlaagde de Raad van de Europese Centrale Bank (ECB) de rente met een kwart procent, wat de derde verlaging dit jaar is. Het besluit werd genomen ondanks het feit dat de Europese aandelenmarkten zich op historische hoogtepunten bevinden. Ook de Duitse aandelenindex DAX bereikte na het ECB-besluit van donderdag een recordwaarde, nadat hij sinds het begin van het jaar 17 procent was gestegen. Hoewel de aandelen in de Duitse auto-industrie dalen, groeien andere sectoren. De derde grootste Europese naamloze vennootschap ASML, die machines produceert voor het maken van kunstmatige intelligentiechips, had een slechte week. Door de voortijdige publicatie van de kwartaalresultaten daalde het aandeel bijna 14 procent, waardoor alle winsten van dit jaar teniet werden gedaan.

ASML heeft haar omzetverwachtingen voor 2025 verlaagd en verwacht nu een omzet tussen de €30 miljard en €35 miljard. Het bedrijf produceert lithografiemachines die essentieel zijn voor het maken van geavanceerde chips. Onderstaande infographic geeft een gedetailleerd overzicht van ASML, een belangrijke speler in de halfgeleiderindustrie. Het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) over vijf jaar van het aandeel bedraagt ​​25 procent, wat duidt op een sterke groei, terwijl de brutomarge over de laatste twaalf maanden (LTM) een indrukwekkende 51 procent bedraagt. Het bedrijf genereert het grootste deel van zijn omzet uit systeemverkoop (73 procent), met een aanzienlijke geografische aanwezigheid in Taiwan, China en de Verenigde Staten. Het land wordt echter geconfronteerd met uitdagingen zoals geopolitieke spanningen en de cyclische aard van de vraag.

Vorige week waarschuwde Christine Lagarde, president van de ECB, in een interview voor de risico’s die aan inflatie verbonden zijn: “Er bestaat een risico dat de inflatie te snel daalt, wat de economische groei zou vertragen, maar ook dat de inflatie mogelijk weer zou stijgen, wat zou leiden tot een stijging van de prijzen. Alles hangt af van de geopolitieke situatie en de impact op de energieprijzen. Het zal ook van cruciaal belang zijn hoe de Europeanen vertrouwen zullen hebben in de economie en of ze bereid zullen zijn door te gaan met uitgeven en investeren.”

Ondanks de daling van de prijzen voor ruwe olie met bijna 10 procent in de afgelopen twee weken, zal in Slovenië vanaf morgen brandstof tegen hogere prijzen worden geleverd. Geconfronteerd met de dreiging van deflatie stuurt de Chinese centrale bank financiële impulsen naar de aandelenmarkten. De Hang Seng-index in Hongkong verloor in twee weken tijd 10 procent, maar herstelde zich aan het einde van de week toen nog eens 100 miljard euro op de markt kwam.

In de VS verwachten de markten een overwinning Donald Trump bij de komende verkiezingen. Uit opiniepeilingen blijkt dat hij een voorsprong heeft, en zijn aandelen DJT Trump Media and Technology Group stegen vorige week met 17 procent, wat een half miljard euro aan zijn fortuin toevoegde. Sinds het begin van het jaar is de waarde van TMTG met maar liefst 70 procent gegroeid. Bovendien introduceerde Trump vorige week een nieuw cryptoproject, dat geen succes kende. Een document van 13 pagina’s van het cryptoproject World Liberty Financial schetst hoe de munten worden toegewezen. De familie Trump zou 75 procent van de netto-opbrengst van het protocol ontvangen. Bitcoin daarentegen blijft stijgen, met een stijging van 14 procent in de afgelopen tien dagen. Bitcoin ETF’s kochten vorige week 36.580 bitcoins, wat gelijk is aan het bedrag dat miners in 81 dagen genereren.

Vorige week werd de Nobelprijs voor de Economie toegekend aan drie onderzoekers van Amerikaanse universiteiten die dertig jaar lang hebben bestudeerd waarom sommige landen rijker zijn dan andere en wat de belangrijkste verschillen in welvaart tussen landen zijn. James A. Robinsoneen professor aan de Universiteit van Chicago, zei in zijn toespraak: “Veranderingen in de ontwikkeling van landen zijn niet alleen een economische uitdaging. Mensen in arme landen hebben vaak een goed inzicht in hun problemen, maar ze moeten zich verenigen en samen optreden om de uitdagingen succesvol op te lossen.”

De technologische gigant Google wil goedkope elektriciteit en onafhankelijk van de wil van de VS, dus gaat het zeven kernreactoren bouwen voor zijn behoeften, Microsoft en Amazon hebben ook hetzelfde idee. De aandelen van bedrijven in deze sector groeien explosief. Nano-kernenergie, waarin microreactortechnologie wordt ontwikkeld, is sinds september met maar liefst 203 procent gestegen. De aandelen van het bedrijf OKLO, dat geavanceerde nucleaire technologie ontwikkelt, staan ​​iets hoger, met een groei van 234% in minder dan twee maanden.

De centrale Sloveense aandelenindex SBITOP groeide vorige week met 1,19 procent, maar staat nog steeds drie procent lager dan de waarden die hij in juli bereikte. Het NLB-aandeel won de afgelopen week het meest en groeide met vijf procent, terwijl Telekom Slovenije met ruim twee procent sterker werd. Sinds afgelopen oktober is de waarde van de aandelen van Telekom Slovenije met 40 procent gegroeid.

In de laatste aflevering van de Financiële POPcast is hij vice-president van het bestuur van Telekom Boštjan Škufca Zaveršek onthulde de ambitieuze doelstellingen van het bedrijf tot 2028: “We willen de nettowinst verdubbelen en de omzet van de Telekom Group op één miljard euro brengen. Daarnaast streven we naar een dekking van 99% van de bevolking met een 5G-signaal tegen eind volgend jaar.”

Deze week ronden we het World Portfolio-project af, dat sinds september vorig jaar een rendement van 23% heeft behaald. Het doel van de portefeuille was om te laten zien hoe beleggen in de praktijk werkt, wat een portefeuille is, hoe uitdagend het eigenlijk is om in een jaar een rendement van 10 of 20% te behalen. Dus als iemand u in korte tijd hoge rendementen belooft, kunt u gemakkelijker begrijpen dat dit onwaarschijnlijk is. In de toekomst willen we meer aandacht besteden aan interessante trends op de aandelenmarkten, dus in de toekomst zal er ook meer nadruk komen te liggen op de analyse van individuele aandelen. Ik geloof dat Project World een portefeuille is die ik samen met een financieel analist beheerde Nikola Maljković en vermogensbeheerders Simonom Skubinom van Optimtrader, hielp financiële geletterdheid te verspreiden.

“Het leven is als fietsen. Om je evenwicht te bewaren, moet je bewegen.” – Albert Einstein